台灣人愛追收益，已邁入5.0版，從高收益債券、平衡基金、新興債、ETF/存股，凱基投信主張掌握未來科技和REITs，就能收息和成長兼顧。
新冠狀病毒（COVID-19）肺炎疫情改變全球經濟產業面貌，債券殖利率持續探底，全球央行釋放龐大資金，掀起股市狂熱，投資人陷入矛盾和糾結，銀行存款無利可圖，殖利率探低收益難尋，股市又偏偏數創新高，進場又怕套在高點。
投資人既要收益，又要成長，收益成長不必選擇，解開這個投資理財方程式，凱基投信主張「掌握趨勢」「關鍵產業」，再多重布局於股票和REITs，這就是凱基投信的未來世代關鍵投資策略，模擬試算此策略的過去五年表現，優於MSCI世界指數、投資級債和傳統REITs。 （未來世代關鍵投資策略是以40%MSCI世界科技股指數+60%未來世代REITs（50%科技REITs+35%倉儲REITs和15%新型態住宅REITs）
投信業者開春以來陸續募集新基金，凱基投信將在過年後（2月22日）募集發行一檔產品設計相當獨特的基金─凱基未來世代關鍵收息多重資產基金，與傳統多重資產基金必含債券部位，這檔基金則是改布局可以收息的REITs，取代傳統以固定收益/債券做配息，股票部位則是鎖定數位科技，追求成長。
一場肺炎疫情，數位科技，毫無疑問成為全球投資人一致看好未來世代的關鍵產業，凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示，看好這個趨勢和未來世代關鍵資產，凱基未來世代關鍵投資策略，聚焦科技股與科技REITs，瞄準行動通訊、雲端、大數據、人工智慧等創新科技趨勢引爆之强大需求。
值得注意，網路技術進步及新冠疫情所帶來的消費模式改變，物流倉儲與自助倉儲的需求隨之成長，另外，人口結構及房價與收入結構改變，以租代買的趨勢愈發明顯，新型態住宅因應而生。因應這些生活趨勢的變化，翁毓傑指出，數位科技股搭配科技、倉儲、新型態住宅REITs，創造「數位化」及「人口變化」全球大趨勢商機。
不可不知的未來世代REITs，近五年年化報酬近15%。
REITs雖有收益，惟其波動也易受景氣影響，以晨星2020各組別基金績效來看，各地區REITs都在表現最差20組別裡，何以凱基投信獨鍾情此類資產。關鍵就在凱基投信這次挑選的REITs是未來世代REITs，這類型資產從2015年以來年化報酬達14.8%，傳統REITs則是年化虧損0.5%（主要是肺炎疫情重挫零售商業不動產所致）。
凱基投信延聘REITs領導業者Cohen & Steers擔任新基金的顧問，挑選未來世代REITs。這方面投資近年來蔚為風潮，2015年時REITs市值約九千億美元，未來世代REITs占全體REITs的三成七，但2020年REITs市值規模成長到1.2兆美元，但未來世代比重已拉高到59%，其中29%是科技型REITs（例如資料中心、5G通訊電塔），倉儲型（智慧倉儲和自助倉儲）18%，新型態住宅（長照宅、行動模組住宅、獨立式住宅和學生宿社）14%。
這三類REITs有三大趨勢支持，數位時代和5G基礎建設推升科技REITs，電子商務有利倉儲型REITs，人口新趨勢則有利新型態住宅REITs。這類型資產投資在美國和日本方興未艾，日本三菱UFJ國際投信去年發行一檔專注未來世代（日本稱次世代）REITs，滿足日本投資人對收益的渴望。
台灣核備境外REITs基金裡，雖然也有基金會投資這類科技和倉儲REITs，但專注在未來世代REITs，投資比重最多可達六成，凱基未來世代關鍵收息多重資產基金堪稱是第一。
傻瓜才選擇，收息與成長都有，總報酬更佳。
觀察各資產類別報酬率、股息率及股息成長率，未來世代REITs及科技股票擁有較高年化報酬率，同時過去五年總報酬表現亮眼，均遠勝全球股以及全球綜合債。凱基未來世代關鍵收息多重資產基金預定基金經理人羅世明表示，低利環境持續擴大，全球綜合債券票面利率已下降至2.4%；相對而言，未來世代REITs目前股息率仍有2.6%，收息能力已高於綜合債券水準。
羅世明認為，低利環境和市場強勁需求，債券收息能力持續面臨壓力；全球債券過去三年票息成長率衰退3.8%，而全球股票則為零成長。相對而言，未來世代REITs及科技股則分別有7.0%、15.2%的股息成長率，優於全球股、債的股息成長率、票息成長率。
未來世代REITs較傳統REITs具更強成長動能，羅世明指出，2020年疫情期間流動性緊縮，導致REITs報酬遭受衝擊，但未來世代REITs較為抗跌，其中科技及倉儲相關REITs今年以來報酬均已收復疫情期間跌幅，甚至可受惠於疫情，加速數位生態圈帶來的影響，參與長期成長趨勢，搭配科技股可進一步加強成長爆發力。
凱基殺手級基金，讓投資人追到趨勢成長爆發力，又享有實質資產保護力。
羅世明進一步表示，REITs有較穩定的現金流可提高資產價格穩定性，強化投資組合下檔保護能力，且REITs搭配股票的多重資產配置更能提升投資組合投資效率，未來投資組合將視整體利率動態調整比重，以兼顧穩定收息與資本利得增值。據瞭解，這檔基金配息級別，預估目標朝4-5%的收益努力。
凱基投信副董事長兼總經理張慈恩，研究和投資背景出身的她，對於基金的設計和發行有專業的堅持，她和董事長丁紹曾在2018年2月加入凱基投信，肩負大改造凱基投信的重任，短短三年內讓凱基投信管理資產規模（含境外和全權委託，截至2020年底）衝上新台幣近1,800億元。
她表示：「我們團隊努力，就在滿足投資人的需求。」凱基投信團隊過去三年陸續發行25檔基金之多，一來滿足法人對債券ETF和目標到期債券基金的強勁需求，二來擴大管理資產規模，目前ETF有12檔，20檔主動和貨幣基金，債券和債券ETF的管理資產規模是業界第五大，目標到期債券發行是業界第四大（截至2020年3Q）。
丁紹曾和張慈恩團隊除靠ETF和目標到期債券基金衝量外，主動型基金的募集發行也有其獨特之處，例如去年發行台灣第一檔ESG永續高收益債基金，繼發行投資台灣和海外的多重資產基金後，凱基投信即將新發行募集凱基未來世代關鍵收息多重資產基金，基金設計上也是領先同業，不是跟著潮流一窩蜂發行類似基金。
「讓投資人可以掌握未來趨勢、投資關鍵產業，累聚財富，」張慈恩說，「這樣基金，也有個人私心，因為是自己喜歡、也才會投資，更想要跟朋友分享，從事我們這一行最高興的事：投資的理想可以化為真實，朋友買自家基金有賺錢。」
凱基投信過去三年偏重推出法人燃眉需求的基金商品，此策略讓原本100億資產不到的末段班投信衝高規模，在投信業界取得一席之地。隨著金管會對發行ETF和目標到期債券轉趨嚴格，凱基投信順勢利導，業務重心轉向主動式基金，ESG高收債和亞洲永續優選債券基金，以及2月22日即將募集發行的凱基未來世代關鍵收息多重資產基金，合適法人和一般人投資。
凱基投信在法人圈有一定口碑，觸角延伸到一般市場，是否能擄獲投資人的心，還有待一檔殺手級基金做成口碑，凱基未來世代鍵關收益多重資產基金（OMG，全名長達16字）是否就是這殺手級基金？還沒有募、還沒有進場，一切都很難說，惟從張慈恩的期許和投資團隊專業研判，這基金是「任重道遠」 ，其未來表現，等上市後，大家一起來密切追蹤。
凱基投信管理資產規模和業務速覽
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