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抗氣候變遷百兆投資 WAVE掌握錢潮

已更新:2023年9月3日

2023年全球瘋AI,但新能源相關類股今年表現不俗,新能源代表類股之一特斯拉今年以來漲勢凌厲,新能源相關類股迭有表現。根據彭博新能源財經的預估,2050年時,全球新能源汽車市場2050銷售量可達50兆美元;另外,施羅德投資集團預估,因應氣候變遷全球將投入新能源和抗氣候變遷的資金將達100兆美元,掌握這一波投資大趨勢的關鍵密碼就是WAVE。

抗氣候變遷全球投資百兆美元,等於100台灣GDP

對抗氣候變遷,到底要花多少錢,根據施羅德投資綜合各方資料來推估,從價值鏈的各產業的年度投資額,新能源域應達到年度投資和石油天然氣在潔淨能源必須做的投資,衍算出這個100兆美元的數據。這100兆美元是什麼概念呢,若以2021年美國國內生產毛是23兆美元來看,就是四倍多的美國一年GDP,若還是沒有概念,以台灣GDP一年不到1兆美元(2022年是8,286億美元),等於要投入逾100個台灣一年GPD。

再以跟大家生活息息相關的交通運輸工具為例,全球汽車逾14億輛,年銷售約在七、八千萬輛,根據彭博新能源財經最新的《新能源汽車市場長期展望》(EVO)年度報告,2023年全球新能源汽車約2,700萬輛,2026 年全球新能源轎車保有量將超過一億輛,2040 年將進一步突破七億輛。

新能源電動車銷售2050年上看57兆美元

彭博新能源財經基準的「經濟轉型情境」中(不考慮尚未頒佈的政策),2030 年各類新能源車累計銷售總額將達到8.8兆美元,2050 年將達到57兆美元。許多國家都將新能源汽車和動力電池作為當前工業戰略的核心產業之一,未來引資競爭將更加激烈。

儘管電氣化發展迅速,決策當局和業內人士仍需立即採取行動,以確保交通運輸行業能按計劃實現長期排放目標。彭博新能源財經新能源汽車研究團隊負責人 Aleksandra O’Donovan 表示:「純電動車直接電氣化,是道路交通運輸徹底脫碳最有效、最具經濟優勢和商業可行性的路徑。然而,在重型卡車、充電基礎設施和電池原材料供應等領域仍有待努力。」


特斯拉代表的新能源汽車,去年表現承壓,但今年低點到高點就上漲170%以上,就可以窺見市場在股市動盪之後重返這個領域覓尋節能/新能源汽車的投資機會。


政府登高一呼、支持發展對抗氣候變遷與新能源,為這個領域撐起最大基本面,未來數年,全球仍需克服龐大的減排缺口,才能實現氣溫升幅低於2°C的目標,施羅德投資集團表示,若要突破困境,就是當前的投資比重需大幅提升,預估2050年前需投入超過100兆美元。

風起雲湧投資狂潮,投資關鍵密碼是WAVE

施羅德(環)環球能源轉型股票基金經理人蒙克(Alex Monk)分析,這麼一大筆龐大資金將分散投資於各產業價值鏈,此外,全球技術成本與消費者的需求,已進入採取新科技的轉折點,長線的氣候變化主題將帶動投資趨勢的改變,兩個因素結合成驅動力,就是正站在浪頭上的新能源投資主題(Windward及Alternative)。


對抗氣候變遷帶動全球在相關領域的投資和資金流入,儘管市場機會很多,創科科技不斷推陳出新,施羅德(環)環球能源轉型股票基金經理人蒙克(Alex Monk)表示,如何選對趨勢和科技,如何買到優質企業用好價格,這些都是主動式基金經理人的價值所在,尤其是永續投資裡的議合(Engagement)上,更是主動式基金經理人才能發揮其專才,為基金投資人做好把關,確認投資企業是否符合永續(ESG)。


這個領域投資有四個關鍵字母-WAVE,W是指風起雲湧(Windward),投資商機順勢而起;A是Alternative,目前正夯的投資主題替代能源/新能源;V是Valuation,投資相關類股的評價,是否或趨於合理;E是議合(Engagement),這也是目前永續(ESG)投資最側重的,投資團隊透過投資企業,參與企業的公司治理、督促投資企業朝ESG項目努力。


全球能源轉型市場長期盈餘及創造現金流量

資料來源:彭博、施羅德 ─ 2023 年 4 月 30 日。2代表施羅德全球能源轉型投資範圍中所有加權平均相當的公司。

美國升息帶動實質殖利率攀升,讓股票評價受到壓力,留意通膨風險仍然非常重要,施羅德(環)環球能源轉型股票基金經理人蒙克(Alex Monk)進一步說明,在這種環境下,具景氣循環傾向的產業較易受到盈餘變動進而影響投資意願,能源轉型主題著眼於兩大因素,不需太擔心。


他分析說,一是這個投資主題是從政策起點火的長期投資主題,能源轉型類股的長期評價面業已好轉,深具吸引力,二是因為全球能源轉型市場長期盈餘及創造現金流量特質,預期盈餘成長性持續強勁,長期投資、盈餘與現金流成長展望空前明朗


施羅德(環)環球能源轉型股票基金經理人蒙克(Alex Monk)分享第一手歐洲永續進程,歐盟為了不想重蹈覆轍於俄烏戰爭的能源危機風險,全力加速能源轉型計畫,歐盟復甦(REPowerEU 計畫)基金包含:2年內共投資250億歐元,增加15GW再生能源;投資 100 億歐元,為國內再生能源計畫提供共同資金等,還有2025年前電動車公共充電站達200萬座。這一整套RePower EU計畫,預估未來10年歐盟將大幅擴增太陽能和風力等再生能源,為能源轉型主題的投資打入一劑強心針。

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