投資機器人帶你直接到大海釣肥美的魚


你心目中的「機器人理財」長什麼模樣?自從Fintech(金融科技)一詞開始流行後,國內金融證券機構紛紛推出機器人理財服務,大家對這名詞可能不陌生,但卻不一定知道「機器人」如何幫我們理財?現階段的服務真的能滿足大家需求嗎?



所謂的「機器人理財」,就是利用人工智慧科技,經由大數據的分析,排除人性的盲點,為機構或是一般投資者找到最適合的標的或是投資組合,創造最佳效益。


機器人理財套餐

金融證券機構最初推出的「機器人理財」,主要是為投資人找合適的基金組合,也就是先藉由所開發的大數據系統,挑選出幾個基金套餐,像是保守型、穩健型及積極型,然後再依照投資人的屬性去「分配」,看似很智慧,但跟真正的機器人理財還有一段距離。


因為這些設計好的套餐內容,不一定能真正每一個相同屬性者,因為個人家庭狀況、收支情況、理財目標,都不盡相同,而這些套餐的內容是否會因業務考量而微調也是有令人質疑之處。這算是台灣的第一代機器人理財作法。


後來,有基金銷售通路與國外金融機合作,推出了「客製化」選基金的服務,也就是「機器人」根據投資人的個別情況及需求,挑出每個人適合的基金組合,這要比上述套餐式選擇有智慧多了,不再是大家吃大鍋飯的概念,於是,進化到了第二代機器人理財的概念,然後,客製作是做多了,但因為能挑選的標的也只侷限在通路所銷售的基金,機器人再怎麼厲害,也沒辦法到外面的世界幫你挑標的。


理財再進化 直接AI選股

如今,機器人理財有了不一樣的想法與作法,不再從投資人挑基金的思維著手,而是直接從基金本身下手,前面兩代的作法都碰到一個問題:每個通路賣的基金數據有限,再怎麼有智慧的機器人也只能在有限的池子中撈有限的魚,投資人要的重點在魚,而非池子,所以,如果有一檔基金能夠運用AI技術來選股,養出一條又肥又大的魚,投資人是不是直接找魚,而不用挑池子了呢?


像是德信投信最近推出的德信TAROBO機器人量化中國基金,運用的就是這樣的概念。德信投信找了國內的大拇哥投顧做為海外投資的顧問,你一定很納悶,一般投資海外市場找的都是海外專業機構當顧問,為何找上一家國內投顧公司當顧問?主要就是看上大拇哥的AI機器人選股策略。


AI機器人挑股要做得好,做得精準,因此,大數據的資料庫愈多愈詳細,機器人理財的績效就可能愈佳。大拇哥投顧運用本身開發的TAROBO多因子量化模型挑選出中國各領域獨角獸。TAROBO大數據來自三部份,一是全球知名資料庫(如Thomson Reuters、晨星和彭博),二是24小時爬蟲網路公開數據,三是全球投資機構交換獨家資訊(偵測券商投研報告的覆蓋率、過濾受關注名單,再交叉對比外資拜會/concall公司會面數和外資實際持股變化)。


海量數據 分析模型

數據多不稀奇,重要的是如何分析,有了數據還不夠,還要經過不斷驗證與回測,才能建立出有效的投資模型。大拇哥開發出的TAROBO多因子量化選股模型,從海量的數據中分七大面向作為選股的依據。這七大面向分別是價量分析、財報分析、籌碼分析、指數成份分析、出口貿易分析、外資卡位分析和風險分析。


大拇哥運用這些海量資料,得到七個面向超過50個因子,運用長達20年的投資機構預估未來財務數據,從分析個股、因子成份、分解個股、因子績效和風險成份,到最後建構投資組合,不斷做可靠度分析,24小時不間斷地反覆測試、驗證與機器學習,使用多因子分散風險,提高選股勝率與報酬,補強傳統人為選股偏誤。


不可否認,機器人理財不是沒有盲點,當市場出現非理性行情時,理性的數據是無法預測的,所以,要講到AI機器人理財的精髓,有一項很重要,那就是:學習,也就是要根據過去各種經驗,化為各種不同的投資情境,一旦出現類似的情況,要能馬上應變,甚至在未發生之前就能有所因應。這也是台灣前兩代機器人還沒辦法做的。德信TAROBO機器人量化中國基金,就把這樣的狀況列入了模型考量。


大拇哥投顧以大數據、透過投資專家驗證、TAROBO多因子量化模型,不斷回測,在中國基金運用上,特別加上台灣加入MSCI的經驗複製到中國的情境模擬。


畢竟數據都是「過去」的資訊,未來的路不一定都會跟著前人走,因此,更聰明的機器人,還要能夠「掌握未來」。但要如何能掌握未來,就是能夠做到各種不同情境的設定,找出在市場出現非理性波動時,可以在判斷各種投資標的影響程度,適時做出反應。


機器人理財說得再好,再天花亂墜,口說無憑,若無實證操作,恐怕還是難取得資者的信任,如今在台灣有了第一檔真正以AI量化投資模型選股的基金出現,是不是真的能克服人性,然後讓投資人直接挑魚,而不用為了選池子傷腦筋呢?讓我們拭目以待!

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