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基金人與事-基富通富達換將 安本將離台

已更新:2022年1月24日


2022年新春之際,台灣基金市場人事大風吹,完成階段任務者紛紛下台鞠躬,例如基富通證券總經理黃致淵(圖右)和富達台灣區負責人陳思伊(圖左下)階段性任務完成而離開現職。


基富通總經理,最新消息,確認由集保結算公司的 業務部副理王浩宇出任。這位王浩宇不是爭議性大政治人物,而是有金融科技專長、集保任職20年的Howard(王浩宇)出任。


人在跑馬燈,基金公司的總代理亦然,駿利亨德森資產管理將撤出台灣,其系列基金總代理將由野村投信接手。安本標準投資也將撤出台灣,出售手上投信,境外基金總代理,據傳將由宏利投信接手。

 

台灣集保公司在元月10日共同舉辦年終記者會,基富通證券是集保公司轉投資事業,當天還是基富通證券總經理黃致淵也出席這場會議,席間也很高興與媒體朋友分享,基富通證券終於在去年也彌補累積虧損。

1董2總基富通證券逆轉正,賺錢還弭平虧損。

根據公開資訊觀測站數據,基富通證券是在2020年開始獲利,惟淨利尚未能彌平過去虧損,基富通累計虧損2020年初還高達1.4億元,截至2021年6月底縮減為3,203萬元。基富通到去年11月稅前淨利來到1.24億元,即為淨利先行彌補歷年虧損。

基富通證券2015年底成立,迄今六年,第一任總經理林政村,第二任就是黃致淵。兩位總經理各有政策目標,例如林政村是好享退專案的重要推手,惟好享退專案啟動動時,林已交棒來自台北富邦銀行的黃致淵。


黃致淵曾在花旗銀行和外資基金公司服務,後轉戰台新和台北富邦的財富管理銀行,深黯財管銀行的運作;黃致淵過去三年重點工作除持續政策指派的退休專案外,更重要的任務是基富通要由逆轉正。


基富通證券成立係仿效南韓的基金平台(Fund Online Korea,簡稱FOK),成立時間雖比韓國晚了兩年,但提前獲利上,台灣專業經理人的管理經營還是比韓國人技高一籌,基富通證券在六年兩任總經理督軍之下,基富通證券董事長林修銘曾開出四年獲利的支票,最終沒有跳票。


林修銘在110年度尾牙的記者會上,稱讚基富通證券開台五年,去年每個月都有盈餘,全年自結稅後盈餘1.3億元,目前基富通基金資產規模(AUM)已超過800億元,五年之內客戶更逾21萬人,去年總申購量668億元,年增30%,定期定額(RSP)總申購量266億元,年增77%,平台每月定期定額扣款人數超過11萬人。好享退目前仍有超過6.6萬人持續扣款投資,好好退休從去年9月底以來有近2萬人參與專案,且持續增加中。(註)


林修銘指出,由於基富通大股東是集保結算所,屬半官方單位,非以盈餘為目的,在財務穩定的基礎下,將強化教育推廣,讓基金觀測站資訊更透明,讓投資人對基金產業更信任,並期待有更多年輕投資人參與基金投資。


基富通證券管理資產規模到去年底已逼近850億元,來自台灣財富管理銀行的黃致淵,最瞭解通路與基金業者的生態─財管銀行「唯利是圖」、業績至上,多半是在照顧VIP客戶,漠視零售投資人。對於轉跑道到基富通證券,他認為這是很有意義,可以服務更多需要投資理財服務的零售投資人。

但才一個星期,黃致淵在臉書自行公布元月18日是在基富通服務的最後一天,若依合約三年一任,其任期應是到3月初,何以元月中就說再見,令人啟疑竇。


依常理推斷,基富通業績創新高,公司賺錢還弭平虧損,這樣的成績單,總經理何必掛冠求去?


再從臉書上的PO語氣來看,黃致淵的離職幕後並不單純,目前市場揣測誰將是新任的總經理,基金界多位高手都在此適應不良,金融圈視此位置為畏途者居多,加上薪資並不誘人,據瞭解,集保公司派自家的可能性居高。

王浩宇出任接掌基富通證券

根據基富通最新的公司沿革的一文,新任總經理是王浩宇,Howard(王浩宇)是臺灣集中保管結算所業務部副理,畢業於美國新澤西州羅格斯(Rutgers)州立大學 MBA,主修財經,任職於集保結算所 20 年,現為業務部副理;曾任職於基金服務組、國際事務組、企劃研究組,以及資訊作業組等單位。

他曾負責公司金融科技相關專案規劃,包括集保 e 手掌握、開放銀行 TSP、監理科技、數位申報,以及大數據等專案;曾負責基富通證券設立規劃、基金資訊傳輸系統建置等專案。


基富通在業務模式確定後,新任總經理是否專注金融科技的導入,真正達成政府期許頃金融科技的領頭羊目標,市場正拭目以待!

2022年不平靜的基金圈

近來基金圈人事頗不平靜,據瞭解,金管會全面追查統一投信前經理人張繼聖牽扯出的案外案,據瞭解,已有外資投信的重量級經理人已先辭職離去。


另外,台灣人管理資產規模第十大(含全權委託,截至9月底統計)富達投信,台灣區負責人、富達投信董事長陳思伊因為思念新加坡也在年前請辭離開台灣,職務暫由富達亞太區(日本除外)行銷長林庭璿暫代。


除了人浮於事,基金總代理權近年來也是大搬風,2021年美盛因為併入富蘭克林,美盛台灣區業務就由富蘭克林投顧接手,富盛投顧除原本總代理先機基金之外,也擔任AXA和AXA Rosenberg兩系列的總代理,GAM和GAM Star基金總代理權由康和投顧、富邦投信轉手到台中銀投信。

駿利亨德森系列基金總代理由野村接手

境外基金排名在前20大的駿利投顧和安本標準投信,可望將在2022年釋放出總代理權,駿利亨德森兩系列27檔基金,將轉由野村投信擔任總代理,野村投信總代理基金品牌是同業最多,除有自家野村(愛爾蘭註冊)基金、NN、晉達和荷寶之外,未來將再增加駿利亨德森基金。


2022年也有新氣象,例如康和投顧已申請總代理尚渤投資管理(Thornburg Investment Management)的基金,第一檔基金是尚渤投資等級債券基金,在金管會順應民意對高收益債券基金的管理轉趨嚴格之際,康和投顧第一檔尚渤基金選擇投資等級債券基金,應該算是一種政策上的智選。

安本標準投資演出「遠離台灣」秀,境外基金托孤宏利。

最值得注意,安本標準投資集團2017年併購惠理康和投信,是外資投顧落實愛台灣的深耕計畫最後一件的併購案,惟基金業大者恆大的魔咒下,投信業務不易經營,加上國外併購案損及根基,全球營運大改組,安本標準投信在去年一直傳言要出售。據悉,安本標準投信的投信業務恐將低價出售,境外基金業務則轉由宏利投信總代理。


基富通證券2016年開始營運時,主打是安本的友善投資人級別RDR(安本標準相關基金的代號是X級別),五年的光景,基富通證券成長茁壯,但安本標準投信最後卻是在台灣玩不下去,兩者公司經營的天壤之別,令人不甚唏噓。

外資投信水士不服關鍵在

台灣由於稅制、金融生態通路為大等問題,外資投信要在台灣仿效美歐做法長期經營,絕對不是一件簡單的事,跨國知名的資產管理公司愈晚進入台灣,經營愈加艱困,任何新基金的發行募集,基金公司還沒有獲利,通路先賺飽手續費和信託費,閉鎖期一過,通路叫出,基金管維護更加不易,最終就是清算收場。


台灣投信的併購風潮大風吹時,當年質優的投信一股可以賣到84元高價,如今併購案的價格迭創新低,不少外資基金公司即使被收取境外基金每年0.01%過路費,還是不願來台收購投信,關鍵就在買公司容易、經營難。


不論是貝萊德或是安本標準投信,就是一個個鮮明證明,貝萊德是全球首屈一指的基金業者,台灣投信發行基金很難養大,貝萊德可以靠境外基金、服務法人賣ETF、爭取全權委託業務,在台獲利不難。但安本標準不是貝萊德,若最終選擇「遠離台灣」,從投資角度來看,懂得斷捨離才是最高境界,但這也給政府和台灣基金市場一個深思的課堂─台灣的基金市場長線資金在那裡?


說台灣投資人逐利而居,這是一種苛責,事實上這是天性,全世界投資人都一樣,要長期投資致富,若有稅制綁甜頭,絕對有加乘效應,這也是美國基金市場得以成其大的關鍵。


再者,美國的退休儲蓄,包括401KK和IRA,美國政府將這些業務全數委由企業自行推美國基金市場才得以成長茁壯,政府只有透過稅負遞延效應,讓一般人的投資能夠像大家愛歌頌的「愛的真諦」,愛是恆久忍耐才能獲得愛的果實。


恆久忍耐,對愛已熄滅的情侶是痛苦,對於零售投資人若市場拉回重挫則是剪熬,美歐給的就是稅負誘因,讓投資人可以在市場暴風雨裡安然度過。但在台灣既沒有自提自選,又沒有投資人儲蓄帳戶(ISA,相當美國IRA帳戶),給予税負的誘,讓投資人有持續投資的動力。投信業者要經營獲利,也只能靠通路賣配息型基金和後收型基金,綁住投資人。


台灣財富管理的產業鏈裡,基金公司賺管理費、通路賺佣金、分銷費,這些費用最終埋單者是零售投資人,基金費用長期居高不下,難得安本標準推RDR這種友善投資人級別,結果也是曲高和寡。


基金生態系裡層層剝屑下,外國基金業者水土不服、難以為繼、最終出局,是不得不面對的現實,能夠存活下來者,必有其獨特之處,例如聯博靠一檔高收債和投資連結保單賣翻天,安聯投信靠一檔平衡型基金─安聯收益成長基金近年來擄獲全台配息族的芳心⋯。


共同基金是美歐普惠金融工具,但在台灣呢?


外資收購台灣投信一覽表

外資併購台灣投信。資料來源:白富美個人長期追蹤和媒體報導整理。

 

註:相關數字引用工商時報報導

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