基富通新下單系統點評-熱銷就copy trade嗎?

網路發達的今天,有好工具可以用,當然要物盡其用。


前一陣子,風靡台灣投資人的首推國外網路券商eToro(e投睿),這網投資網站,最令人激賞的有兩點,一是用信用卡就可以跨境投資,二是跟單交易(copy trade),這個機制不僅化繁為簡,門外漢投資全球股市不僅輕鬆上手,不收手續費,不必繳交股友社會費、更不必花錢上課學投資,投資除有錢賺,還可以賺推介客戶的佣金。


日前,金管會公開宣布eToro不合法後,這公司也蠻合法的,近來網路消聲逆跡,FB或油管(youtube)上面,eToro廣告幾乎是淨空了。但這種copy & trade的投資遊戲,真的是太多投資新手最愛,基富通證券雙十節後也推出雷同的功能,只是業者不敢明目張膽說,只委婉地暗示新下單系統大家可以跟著「台灣買最多的基金」或市場交易熱絡(申贖)的基金去下單。

跟著官方大數據投資更簡單 copy & trade去……

圖1-基富通新增「境內外基金統計」的下單系統

基富通證券今(12)日在官網就公布這項消息,強調「全市場基金統計」下單系統要提供投資人更多資訊,基富通成為第一家導入「基金觀測站」官方資料,讓投資人可以迅速掌握市場基金交易脈動,同時滿足投資與快速查找更完整資訊的需求,提升投資效率。


基富通基金平台的網站內容豐富,但對投資人一上網站,常宛如「劉姥姥」進大觀園,到底要怎麼著手買基金,對於投資新手真的是很不容易,對於有經驗投資人逛這網站也要很有耐心。


在這個新下單系統出來前,基富通證券有「熱搜單筆Top 20」和「熱搜定期定額Top 20」,另外也有根據報酬和標準差來做「智慧選基金」,其實,根據目前網站跳出的前20,都是市場耳熟能詳的基金。智慧選基金的篩選,比較符合金融專業,但對一般人使用這個系統還是有很多的障礙。


基富通基金平台上已有上述三種挑選基金方法,還有第三方業者提供基金泡泡圖,三不五時還有各種促銷零手續費的廣告來導購,為何還要增設「全市場基金統計」下單系統,這到底是什麼新功能呢?跟投資有什麼關係?這裡就用圖示一一解釋。


如圖1這個新功能有三大亮點:公信-官方數據、完整-全台資訊、一目了然,便利-全面串接、方便下單。


這三個亮點若從圖2可以窺見新下單系統的功能,首先投資人可以選擇境內或境外基金,再來可以從基金種類(股票、債券、平衡)、投資區域(單一國家或區域/全球),縮小投資標的,再來就如下單系統名稱「全市場基金統計」,可以依據資料期間和統計類別-「申贖狀況」「基金規模」「國人持有比重」「國人持有金額」「基金規模」「國人投資比重」,資料期間則可以挑選近一個月、近一季到最長是近一年的國人基金買賣數據,來篩選有興趣基金。


挑選有興趣的基金後,還可以跳到此基金各個相關級別,也都有提供此級別台灣人持有規模和申贖交易數據,投資人可以再決定是否符合需求再下單申購。下單買基金就可以跟著大家走,看熱門申購基金、台灣人持有最多基金就跟著跳下去買,這就是台版的copy & trade。


圖2-全市場基金統計下單系統圖示

筆者在這系統一推出,特別抽空與理財社群朋友交換意見,大家對於此下單系統雖覺得不錯,介面更好用、更清楚,但這些篩選條件是否符合需求,就因人而異,有人建議要有基金績效,有人覺得沒有同類型基金的比較和建議,有的人更直言要小心大家買多的基金

銷售數據導購,有無踩金管會紅線?

台灣基金市場銷售有個大家心知肚明的紅線,金管會要求不得以基金銷售數據做為廣告訴求,仔細查看各基金平台(不論是專賣各家基金者的鉅亨買基金、中租投顧或是各家投信),各家公司都不敢以基金銷售數據為訴求或篩選標準,一般都是以基金公司和旗下基金做為選擇分類,銀行亦然。


台灣財富管理銀行在大力發展時,主要銀行常會有熱賣基金的排行榜,成為理專和媒體熱衷傳閱和報導的基金新聞,但金管會下令銀行不得以基金銷售量為廣告訴求,網站上「不得揭露」熱銷排行,媒體從此找不到報導題材,現在只有財管銀行和基金業者會私下透過社群媒體私傳。


不以基金銷售數據為廣告訴求,是基金業界謹遵的行銷紅線,基富通這次用「全市場基金統計」為名設計的下單系統,除了給投資人透明資訊外,也證明基富通的勇闖禁區,不怕踩紅線


基富通可以,未來各基金平台是否也可用官方數據為導購的訴求?再者,這些數據是否也會公開給相關金融機構做為未來電子下單輔銷工具?廣告和導購的紅線,資訊串接的公平性,考驗著監理機構和集保公司。


投資人更想要知道基金申購熱度與表現是否同步。

基富通針對此新功能下單系統,特別強調這是資訊全面串接,此串接只有基金觀測站的數據和基富通下單系統,其實網站上「聰明選基金」的報酬率和標準差專業第一道篩選方式,目前並沒有與此系統相連結,這個串接只有在基富通賣方的角度。


從買方投資人的角度,這系統只有銷售參考數據,並沒有帶入專業評斷標準的選擇因子,若想再多方比較,又必須跳到另一個選擇基金系統,系統之間跳來跳去,不僅投資人無所適從,網站使用不夠友善。如何在擁擠網頁上再增添更多的專業篩選指標,而不是單單以市場交易熱度來決定基金買賣方向。


基富通這個新下單系統,如何再增補篩選指標,功能才能更趨完備,統計數據是「知其然」,但投資人更需要知道是「知其所以然」,除知道市場熱門基金外,大家更想知道是基金熱度和表現(績效)是否有同步?


基金熱賣商業銷售使然,很多眉角不在淨申贖數據。

筆者長期追蹤境內外基金數據,縱觀台灣基金市場熱賣基金未必與基金表現同步,國人持有基金規模和申贖統計,與台灣基金銷售市場盤根錯節的銷售文化和公司經營台灣市場的策略,有莫大關係。


基富通主打這些統計數據是官方公布,對於專業和學術研究是有其必要性,但拿公開數據轉做商業用途,是否合宜蠻值得深思。基金申贖統計雖有參考價值,並不是單一績效或各種基金量化數據(夏普值、資訊比、標準差…)等可以解釋,其中還牽涉基金製造端和銷售之間的商業條件。


以聯博投信境外基金為例,聯博-全高收是靠做後收(B ) 級別做大市場,市場做大了,通路賣翻了,投資人只認識這檔基金,理專也只會賣這檔基金,儘管五年前被要求B級別須「落日」停賣,時序到2020年,B級別陸續到期,基金觀測站數據也顯示B級別國人持有的規模萎縮了,但上有政策下有對策,沒有B級別賣,聯博推出新版後收叫E級別,E級別國人持有金額相較去年賣得不差,當然這級別基富通平台是沒有的。


聯博-全高收,靠銀行通路做大市場,闖出排行榜第一名,投資人再根據這銷售數據,「大家買,我也要買」,這就是基金得以大者恆大的關鍵。 儘管市場頭腦清醒的投資人,未必會青睞這類基金,但投資素人通常跟月餅排隊文化是一樣,多人在排隊買,自己也要跳下去買插旗。


另外,聯博是全台類全委保單的第一大業者,專做組合型基金,若仔細觀察聯博的境外基金,不少都是聯博類全委保單和投信發行組合基金的連結標的,這家公司目前管理資產(境外基金、境用基金和全權委託帳戶)規模破新台幣兆元,但許多都是自家人在買,除了管理資產規模恐有重複計算,這種自家人自買、做大的基金銷售量,是否合適提供一般投資人參考,是否有自家偏見(home bias),這也是不可輕忽的問題。


再以,今年3月美股因為疫情重挫情況來看,有些投信業者發行組合基金是連結自家境外基金,美股重挫時,大砍自家基金的部位,等到Fed終於出招大救市時,又開始回頭大加碼自家基金,這樣操作方式,是否合宜,網友自有公評,但組合基金經理人大買/大賣自家基金,這些數據也都會出現在基金觀測站上,對你我投資又有何意義呢?

基富通基金平台開始獲利後…再來捏

職業婦女或好老公,超愛很多十分鐘輕鬆上菜這種節目,下班全家晚餐可以在進廚房10分鐘內輕鬆搞定,這是生活日常。不好吃的食物,挺多下次就不買,生活裡,吃可以這樣簡單,但投資可以如此「青菜」簡單嗎?


定期定額或許傷害不大,但若是其他波動大的基金,例如能源基金,今年3月重挫,之後V型大反彈,某投信的組合基金,可以3月大賣,4、5月又撿回來,投資人可以跟著觀測站這數據如此操作嗎?更何況,這些數據資訊又落後一到兩個月的時間,基富通提供這些銷售數據給投資人的同時,是否也要加註一些警語(就像高收益債基金有其警語),若以銷售數據為導購的訴求,是否也要告訴大家這些排行榜如何產生,是不是符合一般人?


2020年庚子年,儘管市場震盪加劇,但基金市場的交易愈發熱絡,統計至8月底,國內銷售之境、內外公募基金總規模已接近8兆元,基富通董事長林修銘表示,在全球央行寬鬆政策下市場資金充裕,雖然疫情讓經濟前景仍充滿變數,但熱錢讓市場交投維持熱度從龐大的規模來看,基金已然為國人重要理財標的。


這股基金理財熱,更帶政府和基金業者合資成立的基富通的專業基金銷售管道,四年來終於出現獲利,基富通成績,對比韓國官方基金平台倒閉收攤、重整,在這方面,台灣小勝南韓,真的要為基富通團隊拍拍手。


基富通基金平台的財務漸入佳境,基富通未來只是很簡單的一個交易平台?還是有更多政策使命?全民理財教育是一環嗎?若是,是要透過金融科技,打造自己的AI機器人,或是選擇走人味重的理財服務─申請投顧執照、延聘專家提供合宜投資理財建議 。台灣基金市場要成長茁壯,更多基金小白兔可以安心和安穩投資,一個大拼盤的基金銷售網站恐怕難以負荷,基富通再開始獲利後如何永續經營,讓我們繼續觀察下去。


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