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台股反攻行情、科技更帶勁

10月份美國10年期公債殖利率數度上攻5%,全球股市承受評價下調壓力,股價大幅震盪,惟在聯準會11月份會議過後,市場鴿派解讀會議中所釋放的訊息,美元指數、美債殖利率下滑,美、台股價聯手反彈,第一金投信指出,除非美國經濟、通膨數據再度明顯調升轉強,研判升息循環可望告終,台股可望迎接年度反攻行情,並且由12月的作帳行情一直延續到明年1、2月份的紅包行情。



11月份聯準會FOMC會議,主席鮑威爾指出,殖利率攀高造成金融緊縮壓力,如同升息所帶來的效果,這也使得市場對於後續持續升息預期減弱,第一金台灣核心戰略建設基金經理張正中指出,這波美債殖利率反彈達5%上限滿足後,債券殖利率走勢向下,美國升息預期減弱,也帶動美元指數走緩,激勵台、美股市上揚,資金回流股市,台股已重新站上季線、半年線。

台股資金動向觀察,根據CMoney資料統計,隨美債殖利率高點回落,也吸引外資回補台股,聯準會議過後3個交易日,外資回補台股522億元,帶動台股大幅反彈,張正中分析,以阿衝突的系統性風險淡化,美國晶片禁令影響鈍化等,研判外資最大賣壓潮已過,去化第三季以來股價修正的外部壓力。


根據Bloomberg資料統計,1990年至今美債殖利率攀高過程,也會帶來股票價格修正,但在殖利率高檔反轉時,也會帶動股價反彈,以過往的數據統計,美債殖利率觸頂後1個月、3個月(見表),台美股價皆同步呈現反彈,其中,科技股受惠資產重新評價,表現更加亮眼,費城半導體指數在1個月後的平均漲幅5.5%、3個月後平均漲幅10.4%,台股科技指數在1個月後的平均漲幅4.4%、3個月後平均漲幅10.7%。


張正中指出,隨著近期的利空消化,升息循環尾聲近、公債殖利率向下、產業景氣落底等,台股有望迎來年底的多頭反攻行情,統計歷年第四季的上漲機率高,且12月份又通常是漲幅表現最佳的月份,加上隔年初遇資金重新配置、紅包行情延續,多頭反攻氣勢更受期待。


此外,張正中也認為,產業獲利動能也可望在2024年恢復成長,市場預估,2023年整體台股獲利平均衰退30%,不過,到了2024年則可望恢復為正成長21.9%,其中,科技股的成長幅度更為顯著達28%,隨著景氣復甦,提振科技業獲利表現,也可望支撐台股多頭格局,台股區間震盪期,把握逢低佈局、持續定期定額累積中長線投資部位。

PS.文章內基金不代表本網站推薦之基金,此文僅提供投資人自行做投資判斷

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