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全球ESG資產規模 持續茁壯中!


柏瑞投信2023年5月「洞悉ESG」報告指出,美國整體勞動市場維持強勁、美國通膨持續降溫,聯準會6月會議暫停升息,但表示年底還有升息2碼空間,由於Fed官員立場仍鷹派,美債殖利率近一個月震盪走高。不過,5月資金重新流入全球ESG股票ETF,ESG債券ETF亦持續吸引資金流入,顯示ESG資產再度受到青睞。

另外,根據外資券商JPMorgan於4月底公布的統計數據,延續去年第四季季增12%以及今年初以來的好表現,今年第一季全球ESG資產管理規模比去年底增長了3%。另外,截至2022年底的全球ESG基金規模相對於全球基金規模的占比,較2021年底的5.9%攀升到6.1%,更進一步從2016年底的3.4%大幅增加,代表ESG資產規模持續茁壯的趨勢。


ESG債券信用利差未來有收斂空間

美國10年期公債殖利率5月份維持高檔震盪,帶動全球ESG投資級與ESG非投資級企業債殖利率維持近年高檔水位。投資等級ESG企業債券5月底的殖利率攀升至約5.1 %,仍是相對公債具有投資吸引力的保守型資產配置標的。在擔憂Fed持續緊縮貨幣政策,投資人風險情緒趨避下,5月份全球ESG投資級企業債與非投資等級債的信用利差呈現小幅擴張,預期待市場信心回穩後,信用利差尚有收斂空間。


在ESG債市展望方面,柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,依據6月量化模型顯示,市場風險趨避程度進一步提高,產業配置偏好工業、科技等產業,殖利率曲線模型持續預期全球殖利率曲線走平,惟個別國家的預期不同,相對看好美國、日本與英國表現。


此外,根據Bloomberg統計,5月份ESG債券指數成分發行企業中,信評被調升家數高於被降評家數,顯示企業基本面依然相對穩健。此外,5月份的全球投資級企業債指數與非投資等級債券指數的未償金額雙雙下降,整體成分債券檔數仍維持超過12,000檔,但整體ESG債券市場淨供給減少則有望對價格提供支撐。


在股市展望方面,柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示,儘管今年來全球ESG企業股票呈現上漲趨勢,但資金主要集中在特定類股,使全球ESG企業股票的本益比仍位於近5年均值下方,隨著ESG企業獲利仍有望維持穩健成長的趨勢,短期市場若有修正反而是提供良好的中長期佈局契機。


柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘指出,在人工智能熱潮動下,成長型股票表現相對價值股強勢,本基金截至5月底主要高配能源及工業,國家配置則偏好美國及日本,不過後續須留意Fed升息步調、地緣政治等風險,且所有股債配置將隨市況而調整。


PS.文章內基金不代表本網站推薦之基金,此文僅提供資訊, 供投資人自行做投資判斷

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