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主動和ETF台股基金雙管齊下 台股2萬點行情不漏接



台股3月8日一度來到2萬大關,創歷史新高紀錄,加上美國迎來金髮女孩經濟環境 ,AI巨頭逆勢撐盤,帶動台股上漲,台股在美股相互拉抬下,儘管漲多拉回,但在資金狂潮下,多頭行情愈罷不仍,ETF和主動式基金都要有,掌握台股契機不漏接


半導體龍頭台積電股價屢創新高,大盤連日寫下歷史新高,3月8日盤中更是一度飛躍2萬點大關刷新高。但台股第一個2萬點,係由台積電推升,台股基金出現兩樣情,凡台積電持股比重高的基金,表現亮眼,尤其是台股ETF和半導體、科技型ETF。


但若檢視主動式台股基金,卻只有一兩檔基金在當天隨著台股曾上2萬,淨值也上漲,過去一年表現亮眼的日盛投信台股基金和台灣人偏愛台股基金,例如安聯和野村相關台股基金,淨值反而是下跌,ETF和優質主動式台股ETF的表現兩樣情,關鍵就在台積電持股比重,主動式台股基金一般個股持有比重不得逾一成,加上多數主動式經理人沒有高配台積電,自然3月8日沒有水漲船高。(迎接台股2萬點的行情到來,如何投資,筆者分享金銀銅鐵轉賺鑽最近錄製台股這集podcast給大家)


主動式台股基金雖然3月8日表現不如台股ETF,但主動式基金長期表現,不少優質台股基金都是打敗0050這種市值型台股ETF,筆者認為,投資人不必因為主動式台股基金一天行情不如台股ETF而灰心喪志,反倒應該心喜。


數字會說話,中租投顧分析,主動式管理的台股基金就繳出了不遜於被動式投資ETF的成績單,統計至2月底的數據顯示,過去五年理柏台灣分類台灣股票基金平均報酬高達161.31%,遠超過投信投顧公會國內指數股票型-一般型ETF同類平均的120.44%。

尤其是迎來台股站上兩萬點,可以透過目前淨值「委曲」的台股基金切入,就不必有「錯失投資的恐懼症」(FOMO,全文Fear of Missing Out),優質台股基金持續定期定額投資就不會錯過台股好行情。


中信投信:台股吹響多頭號角 國內ETF向前衝

中信成長高股息(00934)經理人張圭慧預期,台股短線震盪,但長線依然看好,建議投資人可擇優布局台股ETF,掌握股市成長趨勢。2024年以來在人工智慧(AI)新興應用推波助瀾下,全球半導體需求逐步好轉,有助台灣半導體供應鏈出口動能,半導體類股扮演台股多頭部隊向前衝,推升台灣加權指數行情向上,預期短線可能會出現震盪,但中長線多頭格局仍不變。

 

展望後市,張圭慧認為,隨庫存調整進入尾聲、新興科技應用持續拓展,全球商品需求可望回升,挹注出口動能,使得景氣復甦力道變強,上市櫃公司獲利有望逐步增溫,加上市場聚焦輝達將舉辦的AI盛會,有助台股帶來更多題材,持續為股市添增成長動能。

 

整體來看,台股今年表現值得期待,股市可望延續上漲動能,長線資金關注焦點仍在 AI 及半導體相關族群,張圭慧建議,在AI大趨勢不變之下,投資人可留意半導體、以半導體為基底的高股息ETF,趁機分批布局相關ETF,參與具獲利潛力、成長趨勢的產業,掌握中長期投資契機。


鉅亨買基金:把握多頭行情 布局台股基金正當時

「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示,隨著ChatGPT應用崛起,AI技術逐漸走進大眾生活,催生龐大市場需求。AI熱潮為台灣半導體產業注入強勁動能。


今年以來全球許多股市的上漲與AI發展密切相關,尤其是聚焦於科技及半導體的指數。日本半導體指數漲幅達到35%,費城半導體指數也有近24%的上漲。台灣加權指數累計漲幅10.3%,雖略低於前者,但整體來說表現依舊亮眼。

 

張榮仁強調,AI技術已經開始成為提升企業效率和獲利的關鍵因素,其影響力將可媲美另一次工業革命。Meta、Google、Microsoft和Apple等科技巨頭大規模投資以爭奪市場主導地位,預計到2025年,這些公司的資本支出將從2023年的987億美元達到2025年的1384億美元,AI勢頭有望延續。

 

此外,不管未來誰在AI領域當家作主,這場運算力的軍備競賽都直接有利於與GPU習習相關的半導體產業,而台灣身為製造GPU晶片技術最先進、成熟的國家,理所當然撐起量產硬體設備的重擔。GPU設計廠的需求幾乎就是在為台灣半導體產業未來的獲利成長背書,2024年及2025年的獲利成長預估將達到32%及23%。

 

張榮仁進一步指出,全球半導體產業鏈環環相扣,因此台灣股市與費城半導體指數近年走勢非常接近。費城半導體指數形同台股的前哨站,隨著費城半導體攀升,台股勢必還有上漲空間。尤其為了因應市場湧現的運算力需求,輝達、超微等GPU設計廠大幅增加研發費用,幾乎是為台灣半導體產業未來的獲利成長背書。

 

預期台灣將持續受惠AI題材,投資人絕不能錯過這波機會財,張榮仁建議,投資人不妨抓住這波台股2萬浪潮,充分利用「鉅亨買基金」的全站基金終身0手續費的好康,趁勢佈局台股基金,掌握市場脈動,享受投資優勢,為自己提早累積財富。

     

AI產業引領台股企業獲利可期,台股企業每股盈餘年增率

2022

2023

2024f

2025f

-37.5%

6.1%

32.2%

23.1%

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採台灣加權指數。2024與2025為預估值。資料日期:2024/3/8。

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