中信全球收益1傘3支ETF 滿足投資痛爽癢

更新日期:3 天前


2021年中信投信搶頭香,發行第一檔全球收益傘型ETF,這檔傘型基金共有三檔子基金:中信中國高股息(00882)、中信ESG投資級債(00883B)、中信低碳新興債(00884B),不僅滿足台灣投資人對高息的瘋狂愛好,更趕上ESG和新能源的風潮,運用投資力量讓世界變得更美好,正可解決投資人的痛點,讓大家投資有爽點和癢點。

此文純粹是個人參與媒體法說會後的觀察分享,做為長期觀察台灣基金市場的自媒體,有好的新基金,當然要來聞香探究竟、點評一下,以下內容純為個人觀點,無任何贊助,既不姓葉也不叫佩雯。

任何創新和發明和新服務,都在解決人的痛點、讓人feel good(要爽)和滿足期待(搔到癢處,癢點獲得滿足)。投資亦然,尤其在低利年代,2020年一場疫情沒有重挫股市,市場活蹦亂跳,美股、台股迭創新高,投資人目前看著台積電、特斯拉…股價一直飆漲,心癢、手癢,但有時就是下不了手,擔心股價已高,追了、竟趕上泡泡破了,腳麻不追、錢躺在銀行又生不出利息,這就是當下不少投資人的最大痛點。

美中台三大指數評價比一比

資料來源:彭博資訊,2021/1/13。

2020年資訊科技的成長類股飆漲,到底目前那裡還有低價的價值股,還可以追?是很多人的疑問,其實2020年11月以來價值型股開始谷底翻身,快馬加鞭要追成長股,但數據會說話,美股本益比30倍、台股約24倍,都高於歷史均值,但在全球央行聯手寬鬆的資金行情下,華爾街和投資專家對這種股價評價也只能說「合理」。


但投資就是要找股價有吸引力的,恒生中國高股息率指數目前只有5.71倍,大概只高於俄股本益比,從評價來看,這個指數的低本益比是蠻值得期待。

存股追收益的三大密訣:獲利穩+收益好+價位廉

主要中國指數ETF的股利率比一比

中信投情信即將募集發行的「中國信託全球收益ETF傘型基金」之一的中信中國高股息(00882),就是連結恒生中國高股息率指數。中信中國高股息(00882)經理人葉松炫分析,台股高股息受追捧,但股息不輸給台股,恒生中國高股息率指數就有7.25%,反觀上證指數、富時A50、MSCI中國等指數,其指數股利率大約介於1.48%至2.31%。


何以恒生中國高股息率指數遠高於其他中國指數,資深投資人馬上想到股息率高,股價相對就低,沒錯股價表現與股息率呈反比。葉松炫指出,近三年不論在美國或中國,成長股表現持續領先價值股,價值股的股價相對受壓,股息率相對被拉高。


2021年經濟復甦價值股表現時機到

他分析,現在的經濟有點類似2016年、2017年時的情況,16年全球陷入低成長,17年景氣復甦,資本市場隨即上演價值股大反攻的戲碼。2017年恒生中國高股息率指數上漲45%,相較上證指數的6.6%、滬深300指數的21.8%、富時A50的32.4%來得吸引人。


恒生中國高股息率指數股息率高,還有另外一個原因,葉松炫解釋,香港掛牌的陸股需迎合外資對現金股利的偏好,因此同一家公司在中國、香港兩地掛牌,H股的現金股利率往往高於A股。


對於存股族,葉松炫分享存股創造被動收益的投資密訣,關鍵有三:企業獲利穩健,股息收益率佳和進場位階相對低點。一般投資人以股息高低做為衡量,雖然股息很重要,但股價的高低才是投資立於不敗的重點,買在股票起漲點,投資贏面就大。


台灣人近年來瘋狂追求高股息產品,惟投資區域高度集中於台股,金管會最近也再三表示,為提高金融業資本適足率,研究跟進美歐作法,限制金融機構配發股利,不論從節稅、資產配置或因應政策變化球,宜提早審慎考慮分散投資的區域。

資料來源:各家基金公司,基優網整理。

但中華民國稅法也是蠻有趣的,儘管這檔基金投資的是中國大陸企業,不是溯源回台灣的公司,但根據稅法,中國大陸企業配息仍是中華民國境內所得,所以配息若來自中國是要繳納利息所得,但台灣稅法對於信託收益仍有新台幣27萬免稅額度,這檔基金依中信投信估算,約有四分之一收息是來自法令規範的「境內」,因此若配息收益超過兩萬元仍有繳納第二代健保補充費的規定,至於來自中國收益超過27萬元,超過部分要併入家戶所得計入課稅


筆者好事,就來個試算,若以基金可望配息年化8%為例,個人投資可能以投入金額不超過新台幣830萬為宜,因為以此金額乘上配息率和四成所得會視為境內所得,息收66.4萬元,可享用儲蓄投資特別扣除額約26.56萬元,年度報家戶所得時可以扣抵。


若投資金額大於此者,建議以法人名義投資為宜,才可達到節稅效益(細節請洽專業會計師),此檔ETF因為只有四成配息才有稅負問題,相對市場純台股的ETF,配息全來自境內收益,相對有其競爭優勢。


中信中國高股息(00882),係追蹤恒生中國高股息率指數,該指數依股息率排序後,排除博奕、菸草等產業,考量波動性及配息穩定性後,篩選50檔於香港掛牌的陸企;且該50檔陸企市值就等於全台1,700餘檔上市櫃公司的市值加總。

低碳和ESG兩檔債券ETF,永續投資,愛地球世界更美好。

中信投信1月19日募集中國信託全球收益ETF傘型基金,另外兩檔子基金是債券ETF─中信ESG投資級債(00883B)、中信低碳新興債(00884B)。前者是鎖定全球投資等級企業債,後者則是鎖定新興國家主權債。


ESG投資過去十年成長400%

ESG投資蔚為風潮,E是指環境,S是社會責任,G是公司治理,過去十年來資產管理業者簽署聯合國責任投資原則(PRI)機構和資產大幅成長。ICE亞太區主管卡騰(Magnus Cattan)指出,2020年前三季,亞洲發行107億美元ESG相關基金,台灣就有24億美元,中信投信領先市場與ICE簽署合作備忘錄後,即將募集發行的ESG投資級債和低碳新興債是雙方簽約後首發基金。ICE是紐約證交所掛牌指數編攥公司,專長美銀美林債券指數編撰。


中信ESG投資級債(00883B)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數,指數成分股透過ESG篩選,分別排除具爭議性武器及具高度ESG風險的發行人,其指數信評為BBB-以上,涵蓋金融、電信、科技等各大產業龍頭。


中信低碳新興債(00884B)追蹤ICE 15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數,因應全球氣候變遷議題迫切,以及各國將採取各種減碳政策,此基金的連結指數以整體投組減碳20%為目標,調高碳排放量低的國家權重,調降碳排放量高的國家。指數平均信評為BBB+,精選前12大新興市場國家,聚焦新興美元債。以信評機構穆迪(Moody's)歷史統計來看,新興主權債評等若為投資等級以上,其違約率趨近於零,適合長期持有。


中信ESG投資級債(00883B)經理人張勝原表示,世界經濟和疫情擴散的拉鋸戰仍未結束,疫苗雖已研發完成,但施打速度比預期緩慢,預料第一季經濟仍將飽受疫情困擾,市場將維持高檔震盪,相對保守的投資級債,仍將是投組中不可或缺的配置


2021年國際資金重返新興市場,中信低碳新興債(00884B)經理人游忠憲表示,根據EPFR統計至去年12月底,新興市場債券已經連13周吸引資金淨流入,足見新興市場債受弱勢美元、原物料行情回溫、高收益率等三大利多支撐下,吸引市場資金搶進。


中信第三大債券ETF發行商,管理資產規模躍升第十大,好基金與投資人共同創富。

ETF於台灣發展越見蓬勃,2020年台灣掛牌ETF資產規模增加近千億台幣,朝1.8兆台幣叩關。中信投信旗下ETF基金規模也於近幾年穩健成長,目前已是全台第三大債券ETF發行商,管理資產規模在去年第三季,根據基優網數據,在51家中外基金公司裡,目前排名第十大,此排名更是兩年內大躍進。


中信投信總經理張浴澤表示,基金管理資產成長和排名是團隊努力成果,但更重要的是投資人有買到好基金,他們可與投資人更創財富。如何在對的時間點、推出對的基金,讓投資人可以享受財富成長的快樂。

中國信託投信業務速覽

中信投信除是債券ETF第三大發行商,總是能掌握市場脈動,發行目標到期基金和主動式基金,例如去年8月成立的中國信託越南機會基金,根據MoneyDJ統計截至12日新台幣績效勁揚21%、美元計價則有25.6%,市場反應熱絡,已增額發行,讓更多投資人可與越南經濟一起成長、追求創富的機會。


中信投信19日即將募集發行中國信託全球收益ETF傘型基金,中信中國高股息(00882)可望解決投資人在低利環境時的投資痛點,由於進場在大盤指數相對低檔區,除可賺配息,有機會享受賺價差的爽。


至於ESG投資級債(00883B)、中信低碳新興債(00884B),這些債券ETF不僅信用評級高、又符合ESG和減碳等愛地球目標,不僅完全符合壽險和機構法人的投資所好,對於ESG和愛地球有信念者,提供一個新投資選項,有助他們達成世界更美好的期盼,這就是搔到投資人的癢點。根據國外研究,不少Y世代相當崇尚這類型投資,你的周遭有這類的親友嗎?筆者真的有耶,這也是筆者認為中信投資這把全球收益傘型基金的3檔ETF,讓投資人的痛點、爽點和癢點都可獲得滿足。


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#中信低碳新興債00884B

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